AFAPs en Uruguay: cuál elegir y por qué importa
En este artículo
Qué es una AFAP?
Las Administradoras de Fondos de Ahorro Previsiónal (AFAPs) gestionan parte de tus aportes jubilatorios. Desde la reforma de 1996, Uruguay tiene un sistema mixto: una parte de tu jubilación viene del BPS (sistema solidario) y otra de tu cuenta individual en una AFAP (sistema de ahorro individual).
Las 4 AFAPs de Uruguay
En 2026 funcionan 4 AFAPs:
- República AFAP — La más grande, propiedad del Estado (BROU)
- SURA AFAP — Privada, del grupo colombiano SURA
- Unión Capital AFAP — Privada, vinculada a bancos locales
- Integración AFAP — La más pequeña, enfocada en comisiones bajas
¿Cómo funcionan tus aportes?
Si sos trabajador dependiente y ganas más de cierto monto, tus aportes jubilatorios se dividen:
- 15% de tu sueldo nominal va a jubilación
- De ese 15%, una parte va al pilar solidario (BPS) y otra al pilar de ahorro individual (AFAP)
- La proporcion depende de tu nivel de ingresos
Ese dinero que va a la AFAP se invierte y genera rentabilidad a lo largo de los años. Cuando te jubiles, ese fondo acumulado te da una renta vitalicia adicional.
Comparativa de AFAPs
Rentabilidad histórica (últimos 10 años, subfondo de acumulación)
| AFAP | Rentabilidad real anual promedio | Fondo acumulado (millones USD) |
|---|---|---|
| Republica | ~5.5% | +8,000 |
| SURA | ~5.3% | +2,500 |
| Union Capital | ~5.2% | +2,200 |
| Integración | ~5.4% | +500 |
Las rentabilidades varían año a año. Datos referenciales.
Comisiones
Las AFAPs cobran una comisión sobre los aportes (no sobre el fondo acumulado):
| AFAP | Comisión sobre aportes |
|---|---|
| Republica | ~3.09% |
| SURA | ~3.90% |
| Union Capital | ~4.30% |
| Integración | ~2.59% |
Integración es la más barata y Unión Capital la más cara en comisiones.
¿Qué subfondos existen?
Cada AFAP tiene dos subfondos:
- Subfondo de acumulación: para personas lejanas a jubilarse. Invierte de forma más agresiva buscando mayor rentabilidad.
- Subfondo de retiro: para personas cercanas a jubilarse (10 años antes). Más conservador.
El cambio entre subfondos es automático según tu edad.
¿Cuál elegir?
Si priorizás rentabilidad: República AFAP
- Mayor fondo (más diversificación)
- Rentabilidad histórica ligeramente superior
- Respaldo estatal
Si priorizás comisiones bajas: Integración AFAP
- La comisión más baja del mercado
- A largo plazo, pagar menos comisiones puede compensar una leve diferencia de rentabilidad
La verdad matemática
La diferencia de rentabilidad entre AFAPs es pequeña (menos de 0.5% anual en promedio). En cambio, las comisiones sí varían significativamente. A 30 años de aportes, la diferencia en comisiones puede representar cientos de miles de pesos.
Ejemplo: Con aportes de $5,000/mes durante 30 años: - Comisión de 2.59% (Integración): pagas ~$560,000 en comisiones - Comisión de 4.30% (Unión Capital): pagas ~$930,000 en comisiones - Diferencia: ~$370,000
¿Cómo cambiarme de AFAP?
Cambiar de AFAP es gratis y sencillo:
- Contacta a la AFAP a la que quieras ir
- Completa el formulario de traspaso
- El proceso demora unos 60-90 días
- Tu fondo acumulado se transfiere íntegro
Puedes cambiarte una vez al año.
¿Qué pasa si no elijo AFAP?
Si no elegis, el BCU te asigna a una por sorteo. Es mejor elegir activamente para no terminar en la de comisiones más altas.
¿Cuánto voy a tener al jubilarme?
Depende de: - Cuánto aportés (tu sueldo) - Cuántos años aportes - La rentabilidad de la AFAP - Las comisiones
Como referencia, con un sueldo promedio de $60,000 durante 30 años, podrias acumular entre $3,000,000 y $5,000,000 en tu AFAP (en valores de hoy).
Herramientas útiles
- Calculadora de salario — Para ver cuánto aportás a AFAP
- Simulador de ahorro — Para proyectar tu fondo a futuro
- Guia de inversiones — Otras opciones para complementar tu jubilación
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