¿Qué es un plazo fijo?
Un depósito a plazo fijo es la forma más sencilla de invertir en Argentina: depositás una suma en el banco por un plazo mínimo (30 días) y al vencimiento recibís el capital + los intereses acordados.
La trampa de la TNA
Los bancos publicitan la Tasa Nominal Anual (TNA). Pero la inflación mensual acumulada puede comerse toda la ganancia. El número que importa es la tasa real:
Tasa real = ((1 + TNA/100) / (1 + inflación/100)) - 1
Si la TNA es 87% anual y la inflación es 90% → tasa real negativa.
Si la TNA es 87% anual y la inflación es 90% → tasa real negativa.
Retención del 5%
Si el plazo fijo dura 15 días o más (en algunos casos), el banco retiene el 5% sobre los intereses como anticipo de Bienes Personales. Esto reduce levemente el rendimiento neto.
Alternativas al plazo fijo
- FCI de Money Market (Cuenta Remunerada): liquidez inmediata, tasas similares al PF pero disponible al instante.
- FCI de Renta Variable: mayor rendimiento posible pero con riesgo de mercado.
- Dólar MEP: si buscás preservar valor en divisas.
- LECAP / LETES: letras del Tesoro en pesos o dólares con mayor tasa que el PF bancario.
¿Cuándo tiene sentido el plazo fijo?
Cuando la TNA supera a la inflación esperada y necesitás certeza de rendimiento. Con la desaceleración inflacionaria de 2025, un PF al 87% anual puede dar una tasa real positiva si la inflación mensual es del 3%.
Regla práctica: Si TNA/12 > inflación mensual esperada → tasa real positiva.